Tag Archives: jmart

JMART Return Q3/15

มาตรฐาน

ในที่สุดมือถือก็ผงกหัวจนได้ แถมทำได้ดีเกินคาดด้วย
Q4 จะได้อานิสงส์ต่อจาก Jmoney และ iPhone6S น่าจะดีต่อเนื่องได้อีก

jmart-2015-Q3

ในที่สุดมือถือก็ผงกหัวจนได้ แถมทำได้ดีเกินคาดด้วย
Q4 จะได้อานิสงส์ต่อจาก Jmoney และ iPhone6S น่าจะดีต่อเนื่องได้อีก

jmart-eps
อันนี้วุดดี้ ได้โทรคุยกับ IR เลยมาแชร์ใน ThaiVI ขออนุญาตมาลงประกอบตอนนี้ครับ

VuudD wrote:
วันนี้ได้คุยกับทางบริษัทมาอยากแชร์สัก2ประเด็น
1) ธุรกิจมือถือ sssg (นับเฉพาะสาขาที่เปิดมาครบปี) ของไตรมาส3อยู่ที่ประมาณ 20% samsungขายดีหลายรุ่น บางรุ่นทำได้ดีกว่าคาดเช่น A7 ส่วนไตรมาส4บริษัทตั้งเป้ารายได้จากธุรกิจมือถือทำ new high ครับ…

2) ตอนนี้บริษัทยังเอาiphoneจาก operator มาขาย แต่ได้รับแต่งตั้งเป็น authorized distributor จากแอปเปิ้ลทำให้ได้มาร์จิ้นดีขึ้นกว่าเดิมส่วนเรื่องธุรกิจลูกไม่มีอะไรน่าตื่นเต้น ผมแค่ฝากความห่วงใยเรื่อง singer กับทางบริษัทไปว่า “เราขาย jmt ซึ่งเป็นของดีไปเพื่อให้ได้ singer มา หวังว่าจะไม่ใช่การขายหมูไปซื้อควายนะครับ” ซึ่งทางบริษัทบอกว่าตอนนี้คุณอดิศักดิ์เองก็ร้อนใจเรื่อง singer เหมือนกัน แต่คาดว่าต้องให้เวลา singer แก้ไขอีกสักระยะหนึ่งข้างล่างนี่เล่าขำๆนะครับอย่าซีเรียสมาก :)

ก่อนวางสายผมได้บอกชื่นชมและขอบคุณบริษัทที่ทำผลงานได้ดีขึ้นอย่างชัดเจน คนของทางบริษัทได้ตัดพ้อมาเล็กน้อยว่าอาจจะยังทำไม่ดีพอรึป่าวเพราะดูเหมือนตลาดจะไม่ค่อยตอบสนอง ผมเลยบอกเค้าไปว่า

“บริษัททำได้ดีแล้วขอให้ทำดีต่อไป ส่วนเรื่องราคาหุ้นไม่ต้องสนใจมากเพราะนักลงทุนทุกวันนี้เก่ง บริษัทที่ทำดีและพิสูจน์ตัวเองได้ยังไงสุดท้ายราคาหุ้นจะสะท้อนเอง คราวนี้ไม่ได้มา oppdayไม่เป็นไร คราวหน้าถ้ามาพร้อมกับงบมือถือ new high มาพร้อมกับความก้าวหน้าของ jmoney มาพร้อมกับบอก นลท ได้ว่าซื้อมือถือจากเรามีอะไรต่างจากเจ้าอื่น ต่างจากโอเปอร์เรเตอร์ยังไง พิสูจน์ทุกอย่างด้วยตัวเลข เดี๋ยวตลาดจะตัดสินเอง”

17 November 2015
1154

JMART Oppday Q2/2558

มาตรฐาน

ไม่ได้จดใน Blog นี้มานาน (แอบไปเขียนที่อื่นบ้าง)
ขอเริ่ม Post แรกในปีนี้ในเดือน 8 ของปี -*-

Screen Shot 2558-08-19 at 11.39.30 PM

  • 100% Jmart Mobile
  • 100% Jmart Holding 
  • 55% JMT
  • 100% Jass Asset
  • 24.99% Singer

เป้าหมาย เป็นที่ 1ในหมวดที่อยู่ หรือที่ 2 ที่มีโอากาศขึ้นเป็นที่1

สัดส่วนรายได้ : กำไร

แต่ก่อนสัดส่วน  Jmart จะอยู่ที่มือถือเยอะ แต่ตอนนี้ภาพของ Jmart Group จะเปลี่ยนไปโดยตรงนี้อยากให้เน้นเป็นพิเศษ เพราะโครงสร้างกำไรจะเปลี่ยนไป JMT มีนัยยะมากขึ้น

JMART รายได้ 87% >> ทำกำไร 37%
JMT รายได้ 8% >> ทำกำไร 42%
JAS 5% รายได้ 5% >> ทำกำไร 21%

ปีนี้เป็นปีที่ลงทุนเยอะที่สุดครั้ง
(ในอดีตก็เลือกที่จะขยายตอนที่เศรษฐกิจชะงัก)

  • JMART 1,100 ล้าน (ซื้อ Singer + ขยายสาขา)
  • JMT 1,900 ล. (ซื้อหนี้ 1,500 + ลงทุนใน JMT Plus 400)
  • JAS Asset 670 ล

JMART Mobile

  • รายได้ กรุงเทพ:ตจว 76:24
  • ขายส่ง:ขายปลีก 21:79
  • ยอดเฉลี่ยต่อเครื่องลดลง เพราะเครื่องจากจีน แต่มี margin ที่ดีกว่า
  • สัญญาณใน Q3 เริ่มดีขึ้นจากยอดในปัจจุบัน
  • จะมี Shop-in-Shop ขายมือถือในร้าน Singer 
  • จะปิดสาขาที่ผลการดำเนินงานไม่ดี ราว 13 สาขา แต่จะเปิดสาขาใหม่อีก 14 สาขา

JAS ASSET

ยื่นไฟลิ่งไปแล้ว คาดว่า IPO ได้ไม่เกิน Q4 ปีนี้

IT Junction

– พื้นที่ 13,300 > 14,000 ตรม ( ปี 2015>2016)
– จำนวนสาขา 42>44>51> 59  (ปี 2013-2016)
– จากกรณีที่การประท้วงค่าเช่าพื้นที่ > มีการเจรจาพูดคุยแล้ว

-The Jas  วังหิน 

พื้นที่เช่า 5,000 ตรม
อัตราการเช่า 95%
(ลงทุน 420 ล้าน เปิดไปตั้งแต่ พย 2014)

The Jas รามอินทรา
-ลงทุน 500 ล แต่พื้นที่เช่า 10,000 ตรม
– Soft Opening กันยา 58
– Grand Openning พ.ย.58
– 
ตอนนี้ยังไม่ได้เปิดอัตราเช่า 83% คาดว่าจะเต็มตอน Grand Opening

J.Night

– ตลาดนัดตอนกลางคืน
– พทให้เช่า 3,500 ตรม ซอยได้ 680 ร้าน
– ลงทุนแค่ 40 ล้าน จะเปิด กันยา 58 นี้

รวมๆ ใกล้เปิด  2 โครงการ ประจวบเหมาะกับใกล้ IPO
ใครชอบๆ ก็ต้องถือแม่เพื่อให้ได้สิทธิ์ครับ

JMT 

  • มีการยืดเวลาให้ลูกหนี้มอเตอร์ไซ 3-6 เดือน
  • มีการจัดโปรโมชั่น Jmoney ยกตัวอย่าง Samsung S6 Edge ผ่อน 0%18 เดือน ถ้าผ่อนตรงยกงวดสุดท้ายให้ >> ผลตอบรับดีมากจนคู่แข่งโทรมาโวยวาย (ผบหว่างั้น)
  • JMT Plus ได้คุณทาเกะ มาดูเป็นหลัก 
  • ตั้งเป้าปีหน้ากำไร 20-30 ล้าน คิดเป็นสัดส่วน 10-15% ของJMT บนสมมติฐาน NPL 10%
  • ตั้งใจจะ IPO ใน 2-3 ปี
  • Nano Finance ในตลาดสูงสุด 36% แต่เราตั้งใจให้อยู่ในช่วง 24-28%/ปี 
  • เป้า JMT Future Plan  370>1200>1800 (2015-2017)

ส่วนที่จะร่วมกับ Singer

จากฐานลูกค้า 16x,xxx ราย
จะมีราว 50% ที่เป็น SME เข้าค่าย Nano Finance ที่จะเข้าไปปล่อยสินเชื่อได้

อาจมีการพูดคุยกับ Audit ในการตัด Amortize จากอดีตที่ให้ 4-5 ปี
แต่จากที่ผ่านมาเกิน 6 ปีก็ยังเก็บได้ (ลองดูจากภาพและ Slideครับ)

ข้อสังเกตุ : ถ้าลองเอา mkcap ที่ JMART Group ถือลูกๆอยู่
จะพบว่า ตัว Jmart มือถือเอง ไม่มีมูลค่าเลย (ที่จริงติดลบด้วยซ้ำ)

Com7 มีMkcap 3,9xx ล้าน แต่ Jmart Mobile -505 ล้าน (ย้ำว่าติดลบ)
มันก็ไม่ค่อยสมเหตุสมผลเท่าไหร่อะนะ

Screen Shot 2558-08-20 at 12.39.35 AM
(ตารางนี้ทำเผยแพร่ครั้งแรก มิถุนายน 2015 ในบทความที่อื่น)

อ้างอิง Slide ส่วนที่เหลือ อยากให้ดูมากๆ เพราะผบห ไม่ได้พูดทุกหน้า แต่มีของดีเพียบ

20 สิงหาคม 2558
-1154-