Monthly Archives: พฤษภาคม 2014

บันทึกลวกจิ้ม ARROW ไม่ได้ขายเสื้อนะ

มาตรฐาน

Arrow

ท่อในอาคาร
60%ท่อร้อนสายไฟฟ้าในอาคาร
(พวกโรงบาล โรงแรม ไม่ได้เน้นคอนโดอย่างเดียว)
10% ท่อปรับอากาศ
<1% ท่อประปายังน้อยอยู่ แต่มีโอกาสมาก เพราะ จีน เวียดนาม ใช้ท่อน้ำ PP-R ท่อเขียวทั้งประเทศ (Polypropylene Random Copolymer) เป็นท่อน้ำดื่มที่สะอาดที่สุด ผลิตในไทย และเป็นเพียง 1ใน 2 รายของไทย คำถาม : ตอนนี้ไทยใช้ไปเท่าไหร่หว่า? ถ้ายังใช้น้อยก็เป็นตัวเร่ง ผลิตเองในประเทศ #1ของไทยและเอเชีย วัตถุดิบ 92-95% เหล็กเคลือบสังกะสี นำเข้าจากจีน เพราะถูกกว่าในไทย สั่งซื้อ 3 ราย (จีนเริ่มใช้เหล็กน้อยลง ราคาเลยลงๆทรงๆ เป็นผลดี แต่ก็มีเช็คราคากับ alibaba ตลอด) 5% เม็ดพลาสติก PP-R,PVC ชำระเป็น Dollar ความเสี่ยง ราคาวัตถุดิบ > นำเข้าจากจีน > stock 2 เดือน ไม่มีการเก็งกำไร
ค่าเงิน $US

ตัวเร่ง
-ถ้าเอาพวกสายไฟลงดิน ก็จะได้ประโยชน์เยอะมาก
– อาคารสูงเกิน 8 ชั้นต้องใช้ท่อร้อยสายไฟฟ้า
– ท่อน้ำ PP-R มีโอกาสโตเยอะ จากแนวโน้มที่ใส่ใจสุขภาพเพิ่มมากขึ้น

ธุรกิจก่อสร้างโตราว 10-12%/ปี
Arrow ทำได้และยังตั้งเป้า 20%/ปี

ความเสี่ยง
-การชะลอตัวเศรษฐกิจในบ้านเรา

GM แลพ NPM โตขึ้นเรื่อยๆที่ 27 และ 13%
อยู่มา 25 ปี

ช่องทางการขาย
– สัดส่วน ตัวแทนจำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ 50%
– โครงการ 38%

ส่วนตปท โตจาก 7%>12% 55และ 56

ปัจจุบันทำงานวันละ 1-2 กะ (กะละ 8 ชั่วโมง)

ข้อสังเกตที่น่าสนใจ
– ที่ผ่านมาโตราว 12-20% ทุกปี
– Gross Margin/NPM ในธุรกิจแบบนี้แต่รักษาระดับ 25% และ 15%  ได้ดีมาโดยตลอด
– Ratio สวยเกินกว่าราคาที่จะอยู่แถวนี้
– P/E ต่ำกว่า Growth และค่าเฉลี่ยของ MAI

ลองดูบทสัมภาษณ์แกดูนะครับ จะได้เห็นบุคลิกแกหลายๆมุม

Advertisements

บันทึกลวกจิ้ม TRU Oppday Q1-2014

มาตรฐาน

TRU
28 May 2014

70% Tooling & OEM Part
21% Contract Assembly & Pating
3% Special Purpose Vehicle

83% Automotive( เจ้าใหญ่ๆทุกยี่ห้อ)
7% Motocycle (Triumph & Kawasaki)

ผบห ถึงกับเอ่ยปากว่า “ทรงกับทรุด”

2.3 ล้านคันไปไม่ถึง น่าจะเห็นลดลงอย่างน้อย 10%

Spcecial Purpose Vehicles
แปลงVios เป็นรถไฟฟ้า 100%

รถต้นแบบ Transformer (1.3-1.5M) ที่เคยประมูลราชการแต่ไม่ได้
ก็เลยขายแบบเจาะตลาดรถบ้าน ให้ Dealer วางขาย

ถ้าปีนึงขายได้สัก 300 คัน Break Event
ตอนนี้ตลาดรถ PPV ปีละ 60,000 คัน/ปี
ขอ 0.5% ทำได้มั้ย

ตอนนี้นั่งได้ 5 ที่นั่ง กำลังพัฒนา Model ใหม่ให้เป็น 11 ท่ีนั่ง
คล้ายๆ RangRover 130

รำลึกอดีต ตอน Peak Thairung เดือนละ 800 คัน
รวมๆแล้วหลายแสนคัน

Production Volume
526,799 >> 517,492
-2% Qoq
-28% You

ยอดขายรถในประเทศลดลงเยอะ
296,385 > 224,171
-24% QoQ -46% You

CBU Export
Q1/2014 = 291,509
Q4/2014 = 280,811
+4% QoQ

รายได้ลดลงทุกส่วน
701>> 640
Tooling OEM -3%
Assembly & Painting – 16%
Sales of Car -33%
Other – 24%

จะเปลี่ยนเกมจาก OEM >> Co Brand
เพราะการที่ตทป จะเข้ามาลุยเดี่ยวๆก็เกิดยาก แต่เรายังแข็งในประเทศ

อินเดียสนใจจะเข้ามาลงทุนในไทย เพราะค่าเงินเค้าถูกมาก

 

tru-graph

Car-industy

ปล จดลวกๆ เอาประเด็นไว้ไม่ให้ลืม ไม่สละลวย ขออภัยด้วยนะครับ
ปล2 ไม่มีหุ้น แต่รอดู เผื่อมีสัญญาณกลับตัว (ไม่รู้ว่าเมื่อไหร่)

28 May 2014
แชน – 1154